Asset Allocation

Mitte Januar ist der BL-Global Flexible zu 95 % in Aktien investiert. Davon sind 50 % über den Verkauf von Futures auf Börsenindizes abgesichert. Der Fonds hält keine Anleihen mehr.

Aus geographischer Sicht sind 41 % des Portfolios in Europa investiert (20,5 % nach Absicherung), 30,5 % in Nordamerika (3 %), 18 % im Pazifischen Raum und 5,5 % in anderen Ländern.

Aktienallokation nach Regionen

  * Absicherung

Die Anlagen erfolgen überwiegend in defensiven, nichtzyklischen Branchen mit besonderem Augenmerk auf die Dividende. Ende Dezember lag das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Aktienportfolios bei 14,6, die durchschnittliche Dividendenrendite bei 3,5 % (brutto). 

Allokation nach Währungen

Wir betrachten die Währungsgewichtung im Portfolio unabhängig von der allgemeinen Asset Allokation und nutzen Devisentermingeschäfte, um unser Engagement in bestimmten Währungen zu steuern. Nachfolgende Grafiken zeigen die Währungsgewichtung vor und nach Devisentermingeschäften.

Allokation nach Währungen vor Devisentermingeschäften

 Allokation nach Währungen nach Devisentermingeschäften

Wertentwicklung

Der Nettoinventarwert des BL-Global Flexible ist 2011 um 1,17 % gesunken. Seit Jahresanfang stieg er um 2,3 %.