Début octobre, la pondération des actions dans le portefeuille s'établit à 27 % net (46 % dont 19 % couverts à travers la vente de Futures sur les marchés américain et européen). L'allocation en actions a légèrement augmenté par rapport à septembre avec la poursuite de la montée des marchés boursiers en septembre mais également à travers quelques nouveaux achats, notamment dans l'énergie (ENI et Total sont ainsi deux exemples d'entreprises payant des dividendes attrayants et dont le cours de bourse n'a pratiquement pas augmenté depuis le début de l'année). La répartition géographique de la partie actions est de 23 % Europe (exposition nette : 8,5 %), 12 % Amérique du Nord (exposition nette : 7,5 %) et 11 % Asie. L'allocation sectorielle du portefeuille demeure défensive, notamment en Europe où une grande importance continue par ailleurs à être accordée à la composante dividende. Le rendement du dividende brut des actions de la zone euro (18 % du portefeuille) s'élève ainsi à quelque 7 %. Le fonds n'est d'autre part pas investi en valeurs financières.

La pondération des obligations dans le portefeuille a été réduite à la suite du recul des taux d'intérêt à long terme sur la deuxième moitié de septembre. Elle s'élève à l'heure actuelle à 37 %. La répartition entre emprunts d'Etat et emprunts du secteur privé est de 31 % - 6 %. A l'intérieur de la partie obligataire, la pondération des emprunts en devises autres que l'euro a été augmentée à 8,5 %. Parmi ces devises, on peut citer en premier lieu les dollars australien et néo-zélandais, la couronne norvégienne et le real brésilien. Ces pays disposent de fondamentaux solides et profitent en outre du thème séculaire de l'industrialisation de l'Asie à travers leur exposition aux matières premières.

En résumé, la répartition par classe d'actifs et par devise de BL-Global Flexible s'établit comme suit :