Au 12 novembre, la pondération des actions dans le portefeuille s'établit à 28 % net (51 % dont 23 % couverts à travers la vente de Futures sur les marchés américain et européen). La répartition géographique de la partie actions est de 24 % Europe (exposition nette : 8 %), 16 % Amérique du Nord (exposition nette : 9 %) et 11 % Asie. L'allocation sectorielle demeure défensive et orientée autour des thèmes "Asie" et "dividendes".
La pondération des obligations dans le portefeuille s'élève à 35 %. La répartition entre emprunts d'Etat et emprunts du secteur privé est de 29 % - 6 %. La pondération des emprunts en devises autres que l'euro est de 8,5 %. Parmi ces devises, on peut citer en premier lieu les dollars australien et néo-zélandais, la couronne norvégienne et le real brésilien. Ces pays disposent de fondamentaux solides et profitent en outre du thème séculaire de l'industrialisation de l'Asie à travers leur exposition aux matières premières.
En résumé, la répartition par classe d'actifs et par devise de BL-Global Flexible s'établit comme suit :
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mbr76491 a dit...
bonsoirvotre fonds est surpondéré en obligations d'Etat (par rapport aux obligations Corporate).
Que pensez vous des dernières dégradations de rating ou de l'outlook de certains pays de la zone euro comme la grèce ou l'espagne ?
Faut il craindre une cascade de dégradations des notes des pays de l'UE et notamment celles des "grands" pays comme le royaume uni ou la france ?
cdt
mbr76491
09 décembre 2009 - 07:28 PM
Guy Wagner a dit...
Bonjour.BL-Global Flexible détient à l'heure actuelle 32% d'obligations, dont 26% d'emprunts d'Etat. Sur ces 26%, 19% sont émis par l'Allemagne, 4% par les Pays-Bas, 2% par la Norvège (en NOK) et 1% par le Pérou (en EUR).
Je pense que la situation de certains pays d'Europe du Sud est pour le moins préoccupante (cf. mon article d'aujourd'hui).
En ce qui concerne la France et le Royaume-Uni, il convient toutefois de noter que la dette publique (en pourcentage du P.I.B.) est nettement plus faible.
11 décembre 2009 - 05:34 PM
Theseos a dit...
Bonsoir,Je crois aussi qu'il faut rester prudent à moyen terme(?). Cépendant au vue de la souspondération constante en actions ne croyez-vous d'avoir raté des potentialités de hausse du fonds? je suis évidemment conscient que le "market timing" est un "art"(?) difficile.
11 décembre 2009 - 11:04 PM